Se analizan en el presente trabajo las consecuencias que tiene en el mercado crediticio la implantación del denominado “fresh start” o liberación del pasivo pendiente al deudor insolvente persona física. La experiencia estadounidense es sumamente reveladora de esta realidad dado que la figura tiene larga tradición y constituye el modelo más liberal de recuperación de la persona física insolvente, en cuanto prevé una automática exoneración de deudas. Se valora el impacto de esta limitación del principio de responsabilidad patrimonial universal en el coste crediticio y en la iniciativa empresarial, así como los mecanismos de obtención de información financiera del deudor. Se concluye con el posible impacto que tal medida tendría de implantarse en el Derecho español y los posibles obstáculos que podría encontrar, dado nuestro sistema de concesión de créditos y lo mecanismos de medición del riesgo financiero, afectados por la legislación de protección de datos personales.
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Fresh Start and Loan Market
This paper assesses the credit market implications of the so-called “fresh start” or release of the outstanding liability to the debtor insolvent individual. The U.S. experience is highly revealing in this regard, since it has a long tradition and it constitutes the liberal model of recovery for the insolvent person as it provides an automatic debt relief. It values the impact of the limitation on the principle of unlimited liability on the credit costs and the entrepreneurship, as well as the mechanisms for obtaining the debtor’s financial information. I conclude with the possible impact that such measure would have in the Spanish law and the obstacles it might find, given our credit concession system and risk measurement procedures, which are indeed affected by the current Spanish Data Protection Act.